2024年04月26日
△個股：樺漢(6414)H2成長展動能，2020再進階，法人看旺，股價大漲完成填息
【財訊快報／記者王宜弘報導】上半年海外可轉債(ECB)與第二次可轉債(CB)提前贖回費用提列利空遠颺，IPC龍頭大廠樺漢(6414)下半年業績急起直追，成長動能將延續到明年。在股價基期偏低以及營運轉機浮現之下，樺漢與旗下工業網安大廠瑞祺電通(6416)週三(21日)股價雙雙大漲，展現補漲力道，樺漢終場收漲逾8%，以235.5元價位一舉從貼息局面完成填息；瑞祺電通更以漲停板80.5元作收，距離完成填息的80.8元僅一步之遙。樺漢雖因ECB與CB2提前贖回費用大幅影響EPS表現，使上半年EPS僅4.43元，但公司產業佈局持續進行，轉投資S&T與Kontron的營運穩定向上，使下半年除營收將如期成長外，獲利更可回歸常軌。日系外資評估今年樺漢EPS逾12.5元，明年EPS上探17.35元。其中，下半年營收預估將較上半年成長20%，動能來自於品牌業務、系統整合以及自身的ODM/JDM業務。據了解，樺漢近期佈局之智能零售、人機界面(HMI)、智能車隊管理等業務逐漸發酵，加上自駕車、智慧工廠、智能電網、網安、博弈等產品線也將持續增長。因此，展現在以S&T/Kontron為主體的品牌業務方面，下半年較上半年的增幅預估將上探35%，法人認為還有上修空間；帆宣(6196)為主的系統整合業務，因美中貿易戰因素，來自中國半導體廠急單效應，下半年將較上半年將有個位數增長；而ODM/JDM業務，下半年較上半年會有30-35%的增幅，動能來自智能零售、HMI、機器視覺與博弈。 |
