投資策略:本基金之投資策略主要包含由上而下,由下而上,投資組合建構,以及監控調整 四大階段(1)由上而下:這個階段主要進行總體經濟,信用循環,市場價值以及技術指標等四 大因子的分析,主要透過全球經濟數據,中央銀行貨幣政策動向,經濟政策預估,信用循環 位置,違約率預估,產業相對估值,利差模型,企業財務數據等等來掌握以上四大因子。(2) 由下而上:包含市場篩選,投資分析以及信用選擇三大流程。市場篩選考量標的規模,流動 性,價值面,回報潛力等預估進行初步篩選。投資分析主要透過財務模型,基本分析,信用 分析來產生推薦名單。信用選擇則是基金經理人與研究員依據討論後產生的投資信念,來挑 選出投資組合標的。(3)投資組合建構:基金經理人在建構投資組合時將納入投資組合規模, 投資風險目標以及投資限制等因子,以進行最適化的投資配置。(4)監控調整:透過歸因分析 來瞭解過去投資組合績效來源以及風險控制狀況 |